全球AI投资热潮拉动！大陆8月外销年增25%胜预期

根据大陆海关总署8日发布数据计算显示，受到全球AI投资热潮拉动高科技零部件需求激增，以及低基期影响，以美元计价， 8月出口年增25%，高于7月的23.9%；进口年增28.2%，也较前月的27.5%加快，显示外需维持强劲之余，进口需求也保持高速增长。贸易顺差1,190.9亿美元，前值1,123亿美元。

另，大陆前8月，出口年增19.3%，进口年增27%。贸易顺差8,055.1亿美元。

华尔街见闻报导，全球人工智慧基础设施建设浪潮带动高科技零部件需求激增，成为支撑大陆出口的重要力量。

数兆美元资金涌入AI领域，导致半导体及其他电子元器件出现短缺，部分晶片价格在过去一年内飙升达700%。

8月大陆对美国出口增加34.4%。1至8月对美国出口增6.2%，自美国进口增3.4%。

8月集成电路出口金额达407.31亿美元；前8月累计出口2567.51亿美元，年增103.9%，增速较前7月年增99.5%加快。

8月稀土出口4735.1吨，较7月的4223.5吨回升；前8月累计出口稀土39441.4吨，年减11.1%，累计出口金额达4.34亿美元，年增53.5%。

路透先前访调预估出口年增25%、进口增30%，贸易顺差约1,190.5亿美元，实际出口与顺差大致符合预期，但进口增幅略低于预估。

界面新闻报导，东方金诚首席宏观分析师王青表示，8月白海豚台风等极端天气继续对沿海港口外贸运输有一定影响。不过当前外需整体偏强，特别是全球AI投资热潮会继续对大陆晶片出口形成较强拉动。

另外，王青表示，近年大陆制造业转型升级取得进展，对新能源汽车、高技术产品出口的带动作用会在8月持续显现。

除了上述几方面因素，去年8月出口年增4.3%，较低的基数对今年出口有一定推动作用。

地区层面看，海关数据显示，前8月，大陆前三大出口市场分别是东协、欧盟和美国。其中，对东协出口年增25.8%，保持在较高水准；对欧盟出口增长15.3%，对美出口年增6.2%。

往后看，王青指出，受上年同期基数抬高等因素影响，9月出口增速或将回落至20%左右。伴随前期中东冲突对全球经济的拖累效应逐步显现，加上第4季大陆外贸环境还有变数，特别是AI投资热潮对大陆晶片出口的拉动作用趋于减弱，未来出口增速有高位下行态势。

国信证券分析师田地指出，出口增速后续将逐步放缓，预计三季度末至四季度下行压力或明显加大。

田地表示，需求拐点与高基数的压力不容忽视。当前AI资本开支仍处高位，但算力租赁价格和全球制造业景气进入平台期，叠加部分大厂资本开支开始逼近甚至超过经营现金流，信用利差同步走阔，AI需求边际拐点值得关注。

本文转自：TNT时报