光刻机巨头阿斯麦正开足马力…

　　“我们不想成为客户的瓶颈，”阿斯麦首席执行官傅恪礼(Christophe Fouquet)本月在公司上调全年收入预期后表示。“我们一直在动用手头一切资源，确保不会走到那一步。”

　　微软(Microsoft)、Meta Platforms、亚马逊(Amazon.com)和Alphabet旗下谷歌这四家美国科技巨头，仅今年一年就计划投入超过6,000亿美元的资本支出来构建AI基础设施。这反过来又促使包括台积电(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.)在内的芯片制造商加速投资，进一步推高了对阿斯麦设备的需求。

　　这股热潮巩固了阿斯麦作为欧洲市值最高公司的地位。其市值已超越LVMH集团(LVMH)和爱马仕(Hermès)等欧洲老牌奢侈品巨头，使阿斯麦成为该地区罕见的科技宠儿。

　　Bernstein高级分析师David Dai表示：“他们所有的客户都在说，‘请尽可能多地给我机器。顺便说一句，我们明年需要更多，到2028年需要的还要多得多。’”

　　阿斯麦坚称能够满足客户需求。该公司本月表示，计划今年生产至少60台标准极紫外(EUV)光刻机，比2025年的销量增加36%。高管们称，明年产能应能达到至少80台。

　　市场对阿斯麦下一代EUV设备的需求则不那么明朗。台积电一位高管最近表示，公司将尽可能长时间地坚持使用标准EUV设备，因为更高端的EUV机型太贵了。一些分析师称，这些高端机器的单价约为4亿美元甚至更高。

　　为配合产能爬坡，阿斯麦预计今年将在房产、基础设施和设备上投入约22亿美元，较2025年增长约20%。一位高管本月表示，招聘和培训成本也将随之上升，以适应更快的生产节奏。

　　但提高产量谈何容易。阿斯麦的高端光刻机体积堪比一辆校车，是人类有史以来制造的最复杂设备之一。在机器内部，高功率激光发射光脉冲，将微小的熔融锡滴压平并汽化。这个过程会爆发出极紫外光，机器随后利用这些光将微缩电路图案“刻蚀”在硅晶圆上。

　　这些机器需要数月时间组装，零部件来自数百家不同供应商。身穿防护服的技术人员在充满净化空气的无尘室中完成装配，以防止污染。一粒灰尘，就可能让整个生产过程前功尽弃。

　　“这就是打造一台极其昂贵、极其复杂且依赖复杂供应链的工具的本质属性，”SemiAnalysis分析师、前阿斯麦员工杰夫·科赫(Jeff Koch)说。“你无法快速、轻易地实现产能规模化。”

　　阿斯麦正面临对其高科技设备激增的需求，图为在比利时一家芯片研究实验室看到的场景。（Piroschka van de Wouw/REUTERS）

　　在科技巨头的AI竞赛中，阿斯麦并非唯一的潜在瓶颈。该公司客户同样需要建造足够多的无尘室来安置想要购买的机器，这本身就是一项浩大工程，需要建筑专业知识、电力接入和充足的能源供应。

　　阿斯麦吸取了新冠疫情期间的教训，当时需求的意外激增导致其订单大量积压。

　　在那段时期，该公司制定了大幅提升产能的计划，并着手推进获取建筑许可、建造新无尘室等耗时任务。这些无尘室当时并非急需，但高管们说，提前建好意味着阿斯麦如今能更从容地提升产量。

　　近年来，该公司在美国、德国和韩国设立了新的无尘室。荷兰总部附近一座新园区的建设预计将于今年启动。

　　疫情还促使阿斯麦与供应链建立了更紧密的协作关系。2023年，该公司在执行委员会中新设了一个专门负责供应商事务的职位。

　　该公司定期与供应商会面，确保各方都准备好以同样的速度扩张。阿斯麦首席财务官罗杰·达森(Roger Dassen)今年早些时候告诉《华尔街日报》(The Wall Street Journal)，没有哪个供应商希望因准备工作不到位而被点名批评。他称这些会议营造了一种“健康的同侪压力”。

　　阿斯麦向高增长模式的转型步调极快。去年夏天，该公司还在警告投资者2026年可能零增长，而随着行业AI基础设施计划急剧膨胀，该公司在最近几个月上调了销售预期。本月早些时候，公司表示年销售额应在约420亿美元至470亿美元之间，相比之下，去年这一数字略高于380亿美元。

　　与此同时，技术进步让客户能用单台机器生产出更多芯片。阿斯麦表示，某些新型高端机器现在每小时能比过去多生产10片晶圆。该公司还提出对已售出的旧机器进行升级，以提高生产率。

　　从长远来看，阿斯麦正致力于将一种更强的光源投入产业化，这有望显著提升机器的生产效率。不过，这一过程可能仍需数年之久。

　　“能在任何一台机台上获得更多晶圆，我们的客户乐见于此，”傅恪礼在本月早些时候发布于阿斯麦网站的一段视频中说道。

　　阿斯麦面临的一大挑战是，荷兰南部的人才资源已基本被公司及其供应商挖掘殆尽。

　　为避免从自家供应链中挖角，阿斯麦正与高校合作，从荷兰各地乃至海外物色人才。

　　如果客户需求的增长超出阿斯麦预期，“我们会想办法满足，”达森在接受采访时说。“就像他们能在地上浇筑混凝土一样，我们也能。”