退休金怎么花？理财师点名“4％法则”

　　根据美国员工福利研究所最新研究显示，约3分之1退休族到了80多岁时，仍保有相当于退休初期100%或更多的资产，这反映不少退休族对支出过度保守。但，也有部分人面临资产过快减少的风险，在退休时拥有超过50万美元资产的人中，约5分之1到了80多岁时，剩余资产已不到原来的20%。

　　对许多人而言，从长年储蓄转为动用资产并不容易。柯普兰表示，有些人一辈子都在存钱，退休后看到资产逐渐减少，心理上难以适应。近年，退休族也经历资本市场长期表现良好的时期，2008年金融危机后，多年股票报酬率达到2位数，使部分人在退休期间仍能维持甚至增加财富。

　　因此，只要财务规划显示负担得起，退休族不必害怕使用多年累积的资金，尤其退休初期通常较有行动力，更适合旅行、陪伴家人、捐助重视的公益，或在自己仍能感受成果时协助子女。

　　依照4%法则，退休第一年可提领投资组合的4%，之后再依通膨率调整。例如，拥有100万美元资产的退休族，首年可提领4万美元；若当年生活成本上升2%，次年可提领4万800美元，第3年若再上升2%，则可提领4万1616美元。

　　专家建议，4%法则采用较保守的假设，也可能造成支出不足，退休族也可考虑依市场表现弹性调整支出，例如股市上涨时提高提领比例，下跌时降低支出。毕竟，退休开销通常也呈现U字形，初期因活动较多而支出较高，中期可能减少，晚年则可能因长期照护需求再次增加。

（示意图）